Dívidas, 4 motivos para a sua empresa ter - Blog da Lemon

Na semana passada estava conversando com um grande amigo empreendedor e ele estava me contando sobre um investimento que queria fazer na sua empresa. Sim, mesmo nesse momento de crise ele quer se arriscar um pouco, pois, percebe um grande futuro para o negócio nos próximos anos. Ele queria conversar com o banco para tentar levantar a grana para o projeto, mas, estava com medo, acredito que como boa parte dos empresários, de meter os pés pelas mãos e afundar a sua empresa em dividas pagando juros exorbitantes. Tentei mostrar a ele um outro ponto de vista e gostaria de compartilhar com vocês alguns motivos que me fazem acreditar que para um bom projeto, em uma boa empresa talvez seja interessante sim pegar dividas no banco. Veja alguns motivos:

1º Dividas custam menos

Por mais paradoxal que isso possa parecer, sim, ter dividas custa menos que o seu próprio dinheiro. Como já conversarmos aqui as dividas estruturadas de longo prazo apresentam um custo de capital menor que o capital próprio. Isso se deve por que o risco inerente as operações de capitação de capital é menor para o Banco do que para o Sócio. Pense comigo, qual desses dois personagens possui uma certeza maior de receber o seu dinheiro de volta, sabemos que o empreendedor é o último da fila de recebimento, logo o Bradesco ou o Itaú sempre saem na frente na disputa pela grana do seu negócio. Isso faz com que quando o banco faz um empréstimo estruturado para a empresa ele consiga mitigar os riscos a partir de contratos bem feitos e os bens ou projetos que entram como garantia de pagamento.

Para a empresa isso não é de todo ruim, se ela tiver um bom planejamento, bons projetos e estar bem amparada ela pode usufruir dos baixos custos envolvidos na transação e conseguir reduzir assim o seu custo de capital criando mais riqueza para o negócio.

2º Aumentar a Rentabilidade

A medida que a empresa contrai dividas a relação entre capital próprio e de terceiros fica maior para o segundo. Porém, essa injeção de dinheiro na empresa pode ajudar na melhora dos resultados econômicos do negócio, melhorando assim a performance sem uma maior investimento dos sócios.

O que acontece é que os sócios terão uma mesma quantidade de cotas por exemplo, vamos supor 100 quotas em dois períodos distintos. Vamos supor que há uma contração de dividas e que essa operação gera uma aumento de 10% nos lucros que sai de R$ 100,00 para R$ 110,00. A rentabilidade por cota nesse exemplo saiu de R$ 1,00 para R$ 1,10. Esse lucro acontece por que com mais dinheiro a empresa pode ganhar escala em sua produção, ter condições mais competitivas de vendas e aumento seu faturamento. Perceba que com a divida estruturada nesse exemplo simplista foi possível pagar o banco pelo aluguel do dinheiro e ainda gerar mais lucro na operação.

 

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3º Seus investimentos de longo prazo

Eu sempre gosto de dizer que em um negócio é sempre bom ter o dinheiro na minha mão. Isso quer dizer que quanto maior for o prazo para eu pagar os meus fornecedores e menor para receber dos meus clientes melhor. Claro, existem muitas variáveis nessa questão, que uma avaliação desses prazos pode ajudar a alavancar a empresa. Mas, em um ponto essa questão de prazo não muda muito, nos investimentos.

A grande maioria dos investimentos em uma empresa é de longo prazo, assim só trarão os retornos aguardados pelo empreendedor lá no futuro. Todo investimento necessita de um financiamento. Sim , você já sabe, capital próprio ou de terceiros. Já falamos aqui que a divida é mais barata e em muitos casos o seu período de pagamento também é longo. Isso ajuda a você diluir o investimento ao longo do período do projeto  o que causa um grande beneficio ao seu fluxo de caixa.

4º Beneficio Fiscal

Para empresas que estão enquadradas no Lucro Real, é permitido que as despesas financeiras relativo a juros pagos sejam abatidos na base de calculo do imposto de renda e contribuição social. Boa parte das empresas brasileiras não estão enquadradas nesse regime tributário. Mas, se você pode usufruir desse beneficio é importante fazer um estudo e um planejamento tributário para aproveitar esse ponto.

Perceba que quando eu falo em divida aqui, não me refiro a hot money, como desconto de duplicatas, cheque especial, giro rápidos e outros produtos do tipo. Me refiro a dividas estruturadas, apoiadas em projetos e bem planejadas. Para aproveitar desse recurso de aluguel de dinheiro do mercado a empresa, precisa ser muito bem gerida e ter os seus controles financeiros bem afiados para que isso não se torne um problema.

 

 

Sumário do Artigo
Nome do Artigo
4 motivos para a sua empresa ter dívidas
Descrição
Entenda como dividas estruturadas, de longo prazo, bem planejadas e suportadas por bons projetos podem ajudar a alavancar o seu negócio.
Autor
Empresa
Lemon 360
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